同为制造业，三家企业的年利润率都在百分之六到八之间，但现金流状况差别很大。

差别在哪

甲企业账期三十天，库存周转四十五天；乙企业账期九十天，库存周转七十天；丙企业账期六十天，但有一笔大额固定资产投入。结果是甲企业现金充裕，乙企业靠短贷周转，丙企业现金流一度断裂。

关键指标

现金转换周期＝存货周转天数＋应收账款天数－应付账款天数。这个数字为正，意味着企业要自己垫钱运营。

改善办法

压缩库存、加快开票、与供应商谈账期，三招并用通常能把周期缩短二十天左右。

利润是账面数字，现金是活下去的氧气。